Investing.com — UBS’ye göre, Nvidia’nın OpenAI’ya planladığı 100 milyar dolarlık yatırım, çip üreticisi için zamanla yaklaşık 400 milyar dolarlık gelir üretebilir.
Firma Salı günü yayınladığı notta bu hamleyle ilgili temel soruları yanıtlayarak şunları belirtti: “Her GW, toplam harcamada yaklaşık 50 milyar dolara denk geliyor. Bunun yüzde 60-70’i NVDA’nın bilgi işlem ve ağ işletme birimleri tarafından karşılanabilir.”
UBS’ye göre, ortaklık kapsamında OpenAI, “2026 yılının ikinci yarısından itibaren en az 10GW NVDA kapasitesi kullanacak.”
Banka, zamanlamanın “OpenAI’nın model çıktılarını ve kullanıcılarını ölçeklendirme yeteneğine” bağlı olacağını açıkladı. Ancak Nvidia, OpenAI’nın tercih ettiği ortak olarak konumunu vurguladı.
UBS, anlaşmanın “önemli büyüme potansiyeline çok yıllık görünürlük sağladığını” belirtti.
Nvidia, 2030 yılına kadar 3-4 trilyon dolarlık toplam adreslenebilir pazar (TAM) öngördüğünü ve bunun içindeki payının yüzde 30-35 olduğunu açıklamıştı.
Yönetim, UBS’ye OpenAI ile olan işbirliğinin bu geniş TAM’ın bir parçası olduğunu söyledi. Ayrıca “2030 yılına kadar veri merkezi gelirlerinin 1 trilyon dolara ulaşma yolunda daha fazla görünürlük sağladığını” belirtti.
UBS, bu kapasitenin Oracle’ın kapasitesiyle örtüşüp örtüşmediği konusunda Nvidia’nın “net olmadığını” ancak OpenAI’nın veri merkezi altyapısını genişletme konusundaki önceki açıklamalarına işaret ettiğini söyledi.
Firma şunları ekledi: “Bu durum, NVDA’nın pazar hakimiyetini pekiştirdiği için AMD için en olumsuz gelişme gibi görünüyor.” Broadcom’un ASIC gelirlerinin etkilenebileceği ancak büyük kalmaya devam edeceği belirtildi.
UBS ayrıca risk yoğunlaşması konusunu da ele aldı. “Yönetim, OpenAI’ya sadece bir tedarikçi değil, stratejik bir ortak olduğunu vurguladı – ve yaklaşık 10 yıldır bu konumda.” Nvidia, diğer büyük dil modeli sağlayıcılarından gelen talebin büyümeyi desteklemesini bekliyor.
UBS, Nvidia’yı 2026/27 takvim yılı tahminlerine göre yaklaşık 29 kat kazanç değerinde gösteren 205 dolarlık fiyat hedefini korudu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
